Корпоративный портфель вырос на 1,6 триллиона: почему прибыль банков подскочила на 18%

Банки за июль увеличили требования к компаниям на 1,6 трлн рублей. Одновременно прибыль сектора выросла до 443 млрд рублей. Этот результат объясняется не одним расширением кредитования: расходы на резервы по корпоративному портфелю резко сократились.

Треть прироста обеспечили крупнейшие госкомпании

Банк России сообщил, что требования банков к компаниям, включая вложения в корпоративные облигации, достигли 109,9 трлн рублей. За июль показатель вырос на 1,5%, или на 1,6 трлн рублей. В июне прирост составлял 0,4%.

Около 30% июльского увеличения пришлось на крупнейшие государственные компании. Остальная часть распределилась между заемщиками из разных отраслей. Корпоративные кредиты в рублях прибавили 1,4 трлн рублей, валютная задолженность почти не изменилась.

Еще 0,2 трлн рублей дали корпоративные облигации. Регулятор связывает этот рост главным образом с реструктурированием отдельных кредитных сделок. Поэтому общую прибавку нельзя автоматически считать признаком одинаково сильного инвестиционного спроса во всех сегментах бизнеса.

Прибыль выросла вслед за снижением расходов на резервы

Чистая прибыль банковского сектора за июль составила 443 млрд рублей — на 68 млрд, или на 18%, больше июньского результата. Основная прибыль выросла до 442 млрд рублей.

Главное изменение произошло в резервах. Расходы на их формирование сократились с 282 до 168 млрд рублей. В корпоративном сегменте снижение составило 103 млрд рублей, или 77%. По данным Банка России, отдельные банки восстановили часть резервов после того, как некоторые заемщики обновили бизнес-планы с учетом роста доходов.

Совокупный финансовый результат оказался ниже чистой прибыли и составил 422 млрд рублей. Разницу сформировала отрицательная переоценка долговых бумаг на 21 млрд рублей, отраженная непосредственно в капитале.

Данные о качестве портфеля запаздывают на месяц

Показатели качества корпоративных кредитов за июль в обзор не вошли: они будут опубликованы позднее. Последние доступные данные относятся к июню. Тогда доля проблемных корпоративных кредитов увеличилась на 0,1 процентного пункта, до 11,8%, или 11,5 трлн рублей. Причиной стали реструктуризации ссуд отдельных промышленных компаний.

Резервы и качественные залоги покрывали около половины проблемного объема. Непокрытая часть оценивалась в 5,8 трлн рублей — до 60% запаса капитала банков до нормативов. Регулятор считает эти риски управляемыми: возможные потери будут проявляться постепенно и могут покрываться прибылью, а часть заемщиков способна восстановить финансовое положение.

Что следует из июльских цифр

Кредитование бизнеса ускорилось, но прирост сосредоточен неравномерно, а часть увеличения связана с перестройкой уже существующих сделок. Для заемщика важнее не общий темп портфеля, а условия рефинансирования, требования банка к денежному потоку и то, как кредитор оценивает обновленный бизнес-план.

Кредиторам и контрагентам также рано делать вывод о снижении корпоративных рисков только по росту банковской прибыли. Июльский результат уже отражает уменьшение расходов на резервы, тогда как полные данные о качестве корпоративных кредитов появятся позже.